OPTIMIZATION OF UKRAINIAN INDEX FUND PORTFOLIO BASED ON LAGRANGE MODEL

Рік публікації: 
2016
Збірник №: 
2
Мова статті: 
Англійська
Нумерація сторінок: 
7-17
Аннотація: 
У статті розглядається вирішення фундаментальних теоретичних проблем, пов'язаних з ризиком і прибутковістю, складом і моделюванням оптимального портфеля індексів, використовуючи множник Лагранжа. Стаття присвячена експериментальним дослідженням з використанням даних, одержаних з Української фондової біржі. Дані семи фірм були вивчені для вимірювання і аналізу ризику і прибутковості за період з січня по грудень 2015 р. Аналіз охоплював описову статистику, кореляцію, дисперсію і, нарешті, множник Лагранжа. Окрім того, моделювання було виконано з використанням очікуваної прибутковості для окремих фірм. Множник Лагранжа забезпечив результати, які були розглянуті в складі ефективного портфеля індексного фонду. Таким чином, щоб звести до мінімуму ризик для даної норми прибутку була розроблена функція. Ключові слова: Індекс портфеля, множник Лагранжа, повернення, ризик, оптимізація
Повний текст статті: 
Література: 
1. Benninga, S., Financial Modelling, Uses Excel. Cambridge: Massachusetts Institute of Technology Press. (1997). 2. Black, F., Capital Market Equilibrium with Restricted Borrowing,Journal of Business. (1972). 3. Black, F., From Theory to a New Financial Product, Journal of Finance, Vol. 29, Issue 2. (1974). 4. Body, Z., A. Kane, Marcus A., Principles investment. - 4th ed.: Translated from English. - M.: ID “Williams”. (2002). 5. Breeden, D.T., An Intertemporal Asset Pricing Model with Stochastic Consumption and Investment Opportunities, Journal of Financial Economics. (1979). 6. Brennan, M., Taxes, Market Valuation and Corporate Finance Policy, National Tax Journal. (1970). 7. Bundo, Sh.,Drejtim Portofoli. Tiranë: albPAPER. (2009). 8. Kraus, A. and R. Litzenberger, Skewness Preference and the Valuation of Risky and Assets, Journal of Finance. (1976). 9. Lintner, J., The Valuation of Risk Assets and the Selection of Risky Investment in Stock Portfolio and Capital Budgets, Review of Economics and Statistics. (1965). 10. Lintner, J., The Aggregation of Investor's Diverse Judgements and Preferences in Purely Competitive Markets, Journalof Financial and Quantitative Analysis. (1969). 11. Lo, A.W., Statistical Tests of Contingent-Claims Asset-Pricing Models, Journal of Financial Economics. (1986). 12. Markowitz, H.M., Portfolio Selection, Journal of Finance. (1952). 13. Markowitz, H.M., Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investment, John Wiley & Sons, New York, NY. (1959). 14. Merton, R.C., An Intertemporal Capital Asset Pricing Model, Econometrica. (1973). 15. Mossin, J., Equilibrium in a Capital Market, Econometrica. (1966). 16. Ross, S.A., The Arbitrage Theory of Capital Asset Pricing, Journal of Economic Theory. (1976). 17. Sharpe, W.F., A Simplified Model of Portfolio Analysis, Management Science. (1963). 18. Sharpe, W.F., Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium, Journal of Finance. (1964). 19. Sharpe, W.F. Factor Models, CAPM, and The APT, Journal of Portfolio Management. (1984). 20. Statman, M. and H. Shefrin, Behavioral Capital Asset Pricing Theory, Journal of Financial and Quantitative Analysis. (1994). 21. Tobin, J., The Private and Public Pension Systems in Relation to Saving, Investment and Growth in Broader Perspectives on the Interest of Pension Plan Participants: Research Foundation Monograph. (1985). 22. Гитман Л. Дж., Основы инвестирования; пер. с англ. - М.: Дело. (1997).